节能环保政策赋予六大行业“新机会”

    节能减排已成国策。由此，强制、加快淘汰高能耗、高污染的落后产能已经成为一种全国性、多行业的普遍现象，当前的情况还仅仅是这类政策作用的开始。有色、钢铁、水泥、化工、化学药等高能耗或高污染的行业自然也成该政策的“关照重点”。在新的能耗、环保等标准下，新产能的建成也需要较长的时间。因而我们对由此引发的价格上涨的持续时间持乐观态度。

    化工：节能减排催开“繁花”

    磷化工多管齐下，磷化工行业产能过剩局面逐渐改善。云南省2008至2010年单位GDP能耗同比下降的目标为4.16%以上，节能降耗任务艰巨。作为磷资源和产业的大省(约占全国50%)，云南省政府要求磷炉变压器容量在1万千伏安以下、设计生产能力5000吨/年以下的单台装置必须在2007年12月31日前淘汰，2007年全省共关闭了35条生产线。差别电价的落实也在遏制落后产能的扩张。2006年国家发改委已将黄磷行业纳入差别电价政策实施范围。

    2007年我国黄磷产量100万吨，而生产能力已经由2005年的220万吨下降到180万吨，产能过剩状况大有好转。

    磷矿石资源价值开始体现。截至2004年底的数据显示，我国磷矿石基础储量38.94亿吨，富矿储量仅10.69亿吨，主要分布在云、贵、鄂三省。以我国磷肥每年消耗磷矿石4000万吨计算，高品位磷矿石只能维持25年。各省都出台了多项措施整顿磷矿开采秩序，磷矿资源逐渐集中到大型国企和优势企业手中。云南70%的磷矿资源已由云天化（600096行情,资料,评论,搜索）集团进行整合，南磷集团和澄星股份（600078行情,资料,评论,搜索）也获得一些磷矿资源；湖北的磷矿资源则主要被兴发集团（600141行情,资料,评论,搜索）、宜化集团等瓜分；贵州的磷矿主要集中在宏福和开磷。

    富矿缺少、生产成本上涨以及行业集中度提高都将推动磷矿石、特别是高品位磷矿石价格的长期上涨。12月份兴发集团30%品位矿石坑口价格从320元/吨一次性上调22%，达390元/吨。而同期印度地区磷矿石到岸价125美元/吨，摩洛哥磷矿石离岸价为80美元/吨。我国磷矿石价格仍然具有明显上涨空间。

    资源型企业最具投资价值，兴发集团（600141行情,资料,评论,搜索）优势明显。磷化工的资源集中在磷矿石和电力。在现有磷化工上市公司中，兴发集团（600141行情,资料,评论,搜索）综合资源优势最为突出。

    在除了磷化工以外的很多化工产品领域，也存在着类似的受益于节能环保政策的情况，如农药、民爆等行业。其中不乏值得关注的公司：盐湖钾肥（000792行情,资料,评论,搜索）、云天化、华鲁恒升（600426行情,资料,评论,搜索）、四川美丰（000731行情,资料,评论,搜索）、新安股份（600596行情,资料,评论,搜索）、华星化工（002018行情,资料,评论,搜索）、扬农化工（600486行情,资料,评论,搜索）、渝三峡。

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